Chaque année, des dizaines de milliers de retraités français choisissent de quitter l’Hexagone. Leur motivation principale : alléger la note fiscale sur leurs pensions, en toute légalité. Avec le maintien en 2026 de l’abattement de 10 % sur les pensions en France (plancher de 454 € par pensionné, plafond de 4 439 € par foyer fiscal), la pression domestique reste contenue. Pour autant, plusieurs destinations offrent des régimes bien plus avantageux, à condition de comprendre leurs mécanismes réels.
Résidence fiscale et convention bilatérale : le socle à vérifier avant tout
Avant de comparer les taux d’imposition, un réflexe s’impose : vérifier si une convention fiscale existe entre la France et le pays visé. Sans elle, vous risquez une double imposition sur vos pensions.
Concrètement, la plupart des conventions prévoient que les pensions privées sont imposées dans le pays de résidence. Les pensions publiques (fonctionnaires) restent souvent taxées en France. Ce point change radicalement l’intérêt d’un départ selon votre ancien statut professionnel.
Autre piège fréquent : les non-résidents hors UE peuvent rester redevables de la CSG-CRDS sur certaines pensions françaises. Les résidents de l’Union européenne affiliés à un régime de sécurité sociale local peuvent en être exonérés. Cette distinction fait basculer des centaines d’euros par mois.
Grèce, Maroc, Italie : trois régimes fiscaux à comparer de près
Pourquoi ces trois pays reviennent-ils systématiquement dans les discussions entre retraités expatriés ? Parce que chacun propose un dispositif fiscal structuré, pas un simple effet d’aubaine.
La Grèce applique un taux forfaitaire de 7 % sur les revenus étrangers pour les nouveaux résidents fiscaux. Ce régime, ouvert aux retraités percevant des pensions hors de Grèce, dure quinze ans. Le coût de la vie y reste nettement inférieur à celui de la France, ce qui amplifie le gain réel.
Le Maroc propose une réduction pouvant atteindre 80 % du montant de l’impôt sur les pensions de source étrangère. Combinée à un coût de la vie très bas et à la proximité géographique avec la France, cette formule attire un nombre croissant de retraités français.
L’Italie offre un régime fiscal pour les nouveaux résidents, avec des conditions d’éligibilité précises. Le dispositif cible notamment les retraités qui s’installent dans des communes du sud du pays, avec un taux réduit sur les revenus étrangers. La durée et les critères d’accès varient selon les réformes en cours.
Portugal et Espagne : deux voisins aux trajectoires fiscales opposées
Le Portugal a longtemps été la destination reine grâce au statut de résident non habituel (RNH), qui permettait une exonération quasi totale des pensions étrangères. Ce régime a pris fin pour les nouveaux entrants, ce qui change profondément le calcul.
Le Portugal conserve un atout rare : des droits de succession nuls en ligne directe. Pour les retraités qui anticipent la transmission de leur patrimoine, cet avantage pèse lourd dans la balance, même sans le RNH.
L’Espagne, elle, applique un barème progressif qui peut dépasser 30 % sur les tranches supérieures. Les retraités français installés en Espagne voient leur pension française imposée localement, souvent à un taux plus élevé qu’en France. Le visa non lucratif, nécessaire pour les non-européens, ajoute une contrainte administrative supplémentaire.
- Portugal : fin du RNH, mais droits de succession nuls et coût de la vie inférieur à la France
- Espagne : fiscalité souvent plus lourde qu’en France sur les pensions, administration accessible mais barème progressif élevé
- Grèce : taux forfaitaire de 7 % pendant quinze ans, administration parfois difficile à naviguer
Thaïlande et île Maurice : l’attrait du coût de la vie, les limites fiscales réelles
La Thaïlande séduit par un coût de la vie très bas. En revanche, au-delà de 180 jours de présence, tout revenu étranger rapatrié devient imposable localement. Ce mécanisme, souvent sous-estimé dans les guides classiques, réduit l’avantage fiscal réel pour les retraités qui transfèrent leur pension chaque mois.
L’île Maurice propose un cadre fiscal attractif, sans impôt sur les plus-values ni droits de succession. Le taux d’imposition sur le revenu reste modéré. La qualité du système de santé local et l’éloignement géographique avec la France sont les deux facteurs qui freinent les candidats au départ.
Panama, Costa Rica, Malte : des niches moins connues
Le Panama offre un programme dédié aux retraités étrangers (Pensionado), avec des réductions sur de nombreux services du quotidien. Les revenus de source étrangère n’y sont pas imposés, ce qui en fait une option fiscalement neutre pour les pensions françaises.
Le Costa Rica attire par sa stabilité politique et son système de santé. La fiscalité locale ne s’applique qu’aux revenus générés sur le territoire. Les pensions étrangères échappent donc à l’impôt costaricien.
Malte, membre de l’Union européenne, propose un régime fiscal pour les résidents retraités avec un taux plafonné sur les revenus étrangers. L’avantage : rester dans l’espace européen simplifie les démarches de sécurité sociale et de couverture santé.
- Panama : pas d’impôt sur les revenus de source étrangère, programme Pensionado avec avantages pratiques
- Costa Rica : fiscalité territoriale, seuls les revenus locaux sont imposés
- Malte : membre de l’UE, taux plafonné pour les retraités résidents, accès facilité à la couverture sociale européenne
Ce qui fait la différence entre un bon choix fiscal et un piège coûteux
Un taux d’imposition bas ne suffit pas. Le coût de la vie locale, la qualité du système de santé, la stabilité du régime fiscal et la distance avec la France pèsent autant que le pourcentage affiché.
Les réformes fiscales peuvent supprimer un avantage du jour au lendemain, comme l’a montré la fin du RNH portugais. Miser sur un seul critère fiscal expose à devoir tout recommencer quelques années plus tard.
La meilleure stratégie reste de croiser au moins quatre paramètres : le traitement fiscal de votre type de pension (privée ou publique), l’existence d’une convention bilatérale avec la France, le coût réel de la vie sur place et la pérennité du dispositif fiscal local. Un conseiller spécialisé en fiscalité internationale permet d’éviter les erreurs de cadrage qui coûtent cher à corriger.
